توقعت مؤسسة مورجان ستانلي أن يصل حجم نشاط الاندماج والاستحواذ العالمي إلى مستوى قياسي يبلغ 6.4 تريليون دولار خلال عام 2026، متجاوزًا المستويات المسجلة في عام 2021، بدعم من انتعاش أسواق الأسهم واستعادة الشركات ثقتها، بما دفع إلى موجة جديدة من الصفقات الكبرى.
وأوضحت المؤسسة أن سوق الصفقات العالمية يشهد تعافيًا واسع النطاق بعد سنوات من ارتفاع أسعار الفائدة وتقلبات الأسواق التي دفعت الشركات إلى تأجيل عمليات الاستحواذ والاندماج.
وأضافت أن المخاوف التي سادت في بداية العام بسبب التوترات في الشرق الأوسط واحتمالات اضطرابات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي تراجعت تدريجيًا، ما ساهم في تحسن معنويات المستثمرين.
وأشارت إلى أن الزخم تسارع خلال الربع الثاني من العام، إذ ارتفعت قيمة الصفقات المعلنة بأكثر من 64% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بقيادة قطاعات البرمجيات والمرافق والطاقة والرعاية الصحية، بينما زادت الصفقات المكتملة بأكثر من 33%.
ولفتت مورجان ستانلي إلى أن الشركات استفادت من مؤشرات على تبني الإدارة الأمريكية برئاسة دونالد ترامب نهجًا أكثر مرونة تجاه الموافقات التنظيمية على الصفقات الكبرى، وهو ما عزز مناخ الاندماج والاستحواذ، رغم استمرار بعض الجوانب التنظيمية التي تتطلب الحذر.
وتوقعت المؤسسة اتساع فرص إبرام الصفقات مع تراجع حالة عدم اليقين الجيوسياسي، في وقت تسعى فيه الشركات إلى إعادة هيكلة أعمالها، بينما تستعد شركات الاستثمار المباشر لتوظيف السيولة المتاحة لديها، والتي تقدر بنحو 4.3 تريليون دولار.
وارتفعت إعلانات صفقات الاستثمار المباشر بأكثر من 10% خلال الربع الثاني.
ورأت مورجان ستانلي أن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة يظل أحد أبرز المخاطر التي قد تؤثر في نشاط الاندماج والاستحواذ، نظرًا لزيادة تكاليف التمويل وصعوبة تنفيذ صفقات الاستحواذ المعتمدة على الاقتراض، إلا أنها أكدت أن موجة الصفقات الحالية أظهرت قدرة ملحوظة على الصمود حتى الآن، مشيرة إلى أن نتائج أعمال البنوك الأمريكية الكبرى المرتقبة الأسبوع المقبل ستوفر مؤشرات إضافية بشأن آفاق نشاط الصفقات وأسواق الدين والأسهم.